초기 스타트업이 생존하기 위해서는 두 가지 방법이 있다. 하나는 빠르게 제품을 만들어서 매출을 통해 생존해 나가는 방법이고, 하나는 투자유치를 통한 자금확보로 제품을 만들고 인력도 충원해 마케팅과 판매로 매출을 일으키는 방법이다.

 

스타트업이 시장진입과 성장에 필요한 자금을 조달받을 수 있는 거의 유일한 수단이 높은 리스크를 감내하더라도 높은 수익을 추구하는 모험 자본인 벤처캐피털로부터 지분을 대가로 필요한 자금을 조달하는 자기자본조달 방식이다.

 

 

대개 벤처캐피탈로부터 투자유치를 통해 자금을 조달한다는 것은 투자자와 창업자의 기업에 대한 가치를 합의하고, 해당 기업 가치를 기준으로 신주를 발행하면 그 신주를 투자자가 투자금으로 매입함으로써 해당 투자금이 창업자의 기업에 자본금으로 편입되는 방식으로 필요한 자금을 조달하는 방식이다.

 

고객을 위한 새로운 제품을 창조하고 이를 통해 지속적이고 반복 가능한 비즈니스 모델을 수립하고 더 나아가 지리적 제한 없이 빠른 성장을 추구하는 스타트업의 아이디어 차별성과 비즈니스 모델을 통하여 비즈니스 지향을 통한 지속 가능한 성장을 목적으로 외부자금 확보를 위한 투자유치 활동이 중요하다.

 

기업의 생존 경쟁이 그 어느 때보다 치열해진 상황에서 사업화 추진에 필요한 자금조달이 매우 중요해졌다. 특히 외부자금을 조달하기 위해서는 투자 사업계획서 작성 방법과 다음과 같은 투자유치 전략이 필요하다.

 

기업의 투자 활동에서 활용하는 커뮤니케이션 도구가 홍보 활동의 도구로 활용하는 때도 많아 투자 활동을 홍보 활동의 한 부분으로 볼 수도 있다. 그러나 투자 활동(Investor Relations)과 홍보(Public Relations)전략은 다음과 같은 점에서 확연히 구분된다.

 

투자자 대상의 커뮤니케이션

 

홍보 활동은 불특정 다수의 일반 대중이 대상인 반면에 투자 활동은 기업 투자자 대상으로 추진되기 때문에 투자 활동이 기업 커뮤니케이션의 핵심이라고 할 수 있다.

 

기업 가치 부각

 

홍보 활동은 기업 이미지의 강화나 제품의 홍보가 주목적이지만 투자 활동은 기업 가치의 적정한 평가나 투자 매력의 부각을 목적으로 한다.

 

기업 정보제공

 

홍보 활동은 좋은 정보를 중심으로 불특정 다수의 일반 대중을 대상으로 회사의 차별성을 알리고 제품과 서비스를 프로모션하는데 반해 투자 활동은 기업에 불리한 정보도 포함하여 기업 가치의 결정인자에 대한 모든 정보를 제공한다. 따라서 최근에는 경영활동 동향을 중심으로 기업 전략, 경영이념, 연구개발 활동, 설비투자, 인력투자, 마케팅 전략 등의 향후 3개년간의 중장기 경영전략, 경영실적 전망과 같은 항목들이 커뮤니케이션의 주된 내용이 되고 있다.

 

양방향 커뮤니케이션

 

홍보 활동은 기업의 특정 목표를 달성하기 위한 수단이기 때문에 전략적이지만 투자 활동은 기업의 책임하에 자발적, 능동적으로 주주 또는 투자자들에게 정보를 제공한다. 또한, 정보의 수신자가 기업이 제공한 정보에 대해 의문이 생기거나 좀 더 자세한 정보를 얻고 싶으면 투자 활동 담당자에게 언제라도 연락하여 자신의 견해를 피력하고 자문하거나 추가 정보를 요청하여 인식의 차이를 메울 수 있는 쌍방향 커뮤니케이션 형태를 취하고 있어 일 방향 소통 방식의 홍보 활동과는 큰 차이가 있다.

 

커뮤니케이션 활동의 지속성

 

홍보 활동은 목적에 따라 특정 기간을 선택하여 실시하지만, 투자 활동은 24시간, 365일 지속해서 추진되어야 한다. 기업 환경이 시시각각으로 변하고 이에 따라 기업 가치에 영향을 미치는 주요 정보는 회사의 주인인 주주에게 끊임없이 제공되어야 하기 때문이다. 지속성을 투자 활동의 3대 요소의 하나로 꼽는 이유가 여기에 있다.

 

투자 메시지 개발

 

투자안내서와 프레젠테이션 파워포인트 제작 시 가장 중요한 항목은 투자 메시지의 개발이다. 아무리 보기 좋게 자료가 만들어졌어도 전달하고자 하는 핵심 메시지가 빠졌다면 소용이 없기 때문이다. 따라서 투자 활동 담당자는 애널리스트를 대상으로 추정재무제표, 기업 가치 분석, 수익모델에 참고가 되는 자료 제공에 초점을 맞추어 다음과 같은 투자유치 자료를 개발하도록 하여야 한다.

 

• 생산, 마케팅, 재고, 구매 등 제품별 상세 데이터

• 연구개발비

• 설비투자와 자금조달 방법

• 인건비, 감가상각비

• 수익구조

• 회사 경영지표

• 관련 업계의 전체적 동향 및 회사의 지위, 시장점유율

• 글로벌시장 동향 및 회사와의 관계

• 현금흐름에 관한 사항

 

투자유치 자료 개발 시에는 과거 설명회나 개별 면담에서 질의한 사항 등을 회사가 작성한 자료의 내용과 비교해서 자료의 질을 높이도록 하고, 제품별, 지역별 등 부문별 정보와 시계열 추이가 이해하기 쉽도록 내용을 구성하도록 하여야 한다. 항목에 따라서는 기업이 그 내용을 어떻게 분석했는지에 대한 첨부 자료를 작성하는 것도 바람직하다.

 

다음으로 투자유치 자료의 목차 구성과 주요 내용에 대하여 알아보도록 하겠다. 투자안내서 및 투자유치 발표 자료의 목차는 전달하고자 하는 투자 메시지의 내용에 따라 다양한 형태로 구분할 수 있다.

 

 

 

1	회사소개	회사 개요, 주요주주, 자본금 현황, 경영진 현황 등을 소개한다.
2	사업소개	전체적 사업구성, 세부 사업구성, 주요 제품, 거래선 등을 소개한다.
3	산업 동향	사업이 속한 산업의 동향과 전망을 소개한다.
4	경영현황	주요 경영 성과와 경영실적을 소개한다.
5	경영계획 및 사업화 추진 전략	향후 성장 발전을 위한 경영 목표와 목표 달성 전략을 소개한다.
6	장기 비전	경영계획과 전략을 통해 실현되는 회사의 미래 모습을 제시한다.
7	투자 메시지	핵심역량을 기초로 왜 좋은 회사인지 투자 매력을 어필한다.
8	첨부 자료	주요 재무비율, 추정 대차대조표, 추정손익계산서, 추정현금흐름표, 용어 설명 등 기업 설명에 도움이 되는 자료들을 첨부한다.

 

 

 

초기 스타트업의 외부자금 확보를 위한 투자유치 활동은 비전을 믿어주는 투자자를 만나는 것 자체가 어려운 일이기 때문에 거절당했다고 해서 결코 실망할 필요가 없다.

 

다행인 점은 초기 투자유치에서의 시행착오가 후속 투자유치에 도움이 된다는 점이다. 사업화 초기 스타트업의 사업화 추진 자금확보를 위한 투자유치 전략도 시장진입을 위한 비즈니스 활동과 함께 전략적으로 검토해 볼 필요가 있다.